Een smid en een kleermaker hadden de hele dag gewerkt. 's Avonds liepen ze samen op het platteland. De maan kwam op terwijl ze op een eenzame weg waren.
Plots hoorden ze muziek in de verte. Die klonk zo lieflijk dat ze vergaten hoe moe ze waren en zich snel naar voren haastten. Het geluid werd steeds duidelijker.
Al gauw kwamen ze bij een heuvel. Daar zagen ze een heleboel vrolijke kleine mannen en vrouwen. Ze dansten in een kring op de klanken van muziek.
In het midden van de kring stond een klein mannetje met een lange witte baard die tot aan zijn middel reikte. Hij droeg een jas van vele kleuren.

De kleermaker en de smid stonden stil en keken naar de dansers. Al gauw maakte het kleine oude mannetje gebaren om hen uit te nodigen in de kring.
In het begin wilden ze dat niet doen. Maar toen ze zagen hoe vrolijk en goedhartig de kleine mensen waren, gingen ze de kring in. Rond en rond dansten de kleine mannen en vrouwen.

Na een tijdje haalde de oude man een groot mes uit zijn riem. Hij voelde aan de snede en scherpte het op een steen. Toen draaide hij zich om en keek de vreemdelingen strak aan.
Ze waren bang, maar ze hadden geen tijd om weg te lopen. Hij greep de smid en schoor zijn haar en baard af. Toen draaide hij zich naar de kleermaker en schoor hem ook.

Nadat hij dat gedaan had, gaf hij hen een klopje op de rug om te laten zien dat hij tevreden over hen was. Hij wees naar een hoop kolen langs de weg en maakte gebaren dat ze hun zakken moesten vullen.
Allebei gehoorzaamden ze, hoewel ze niet inzagen wat het nut zou zijn van een zak vol kolen.

Nu sloeg de klok twaalf. Plots stopte de muziek en in een flits waren de kleine mensen verdwenen. Daar lag de groene heuvel in het maanlicht.
De kleermaker en de smid wreven zich in de ogen. Was het allemaal een droom? Nee. Daar waren hun geschoren hoofden en daar waren hun zakken vol kolen.
Ze liepen de weg af tot ze bij een huis kwamen waar ze de nacht wilden doorbrengen. Er was nergens plaats voor hen om te slapen, behalve in de stal. Ze gingen op het stro liggen en vielen in slaap. Ze waren te moe om zelfs de kolen uit hun zakken te halen.

Maar vroeg de volgende ochtend werden ze wakker van het gewicht. Tot hun verbazing ontdekten ze dat hun zakken, in plaats van steenkool, vol zaten met klompen goud. Ook hun baarden waren weer aangegroeid en hun hoofden waren bedekt met haar.
Ze waren nu erg rijk. De smid had grotere zakken en hij had zelfs meer goud dan de kleermaker. Maar hij was niet tevreden.
„Ach, vriend kleermaker,„ zei hij, „ik wou dat we hadden geweten dat die steenkool in goud zou veranderen. Ik had meer moeten nemen. Ik had mijn handen net zo goed als mijn zakken moeten vullen. Laten we vanavond teruggaan naar de kleine heuvel. Zeker en vast zal het kleine oude mannetje ons meer geven.„
„Nee,„ zei de kleermaker. „Ik ben tevreden. Het kleine mannetje gaf me meer goud dan ik ooit had durven hopen te zien. In plaats van te proberen meer te krijgen, zal ik het beste maken van wat ik heb.„
„Dan ga ik alleen,„ zei de smid.
Hij liet de kleermaker zijn zakken groter maken en hij kocht twee grote zakken. Toen ging hij naar de heuvel. Hij vond de kleine mensen dansend en zingend, net als de vorige nacht.

Opnieuw namen ze hem mee in de kring. De oude man schoor hem en maakte gebaren dat hij wat kolen moest nemen. Hij vulde al zijn broekzakken en beide zakken. Toen ging hij naar huis met zijn zware lading. Hij had die nacht een bed, maar hij trok zijn kleren niet uit.
„Het gewicht van het goud in mijn zakken zal me vroeg wakker maken,„ zei hij. „Dan zal ik opstaan en mijn rijkdom tellen.„

Vroeg de volgende ochtend stond hij op en stak zijn handen in zijn zakken. Er zaten kolen in, zwarte kolen. Handvol na handvol haalde hij eruit, maar geen goud. Ook in de zakken zaten alleen kolen.
„Wel, ik heb nog altijd het goud dat ik de eerste nacht kreeg,„ zei hij, „dat is veilig.„ En hij ging ernaar kijken.
Helaas! Het was allemaal in kolen veranderd. Hij legde zijn roetige handen op zijn hoofd. Het was kaal en zijn kin was glad.
„Helaas!„ riep hij. „Ik word gestraft voor mijn hebzucht. Ik wilde meer, en ik ben kwijt wat ik had.„
En hij begon zo luid te kreunen dat hij de kleermaker wakker maakte.
„Wees maar niet zo verdrietig,„ zei de kleermaker. „Jij en ik zijn al lang vrienden. Ik heb meer goud dan ik nodig heb en jij mag ervan meedelen.„
Hij hield zijn woord, maar hij kon het haar van de smid niet terugbrengen. Zolang hij leefde, moest hij een pet dragen om zijn kale hoofd te verbergen.